经济恐怖主义使股票和债券收益率承压

5月30日,星期四:市场谈论的五件事

隔夜亚洲时段涨跌互现,欧元区股市与美国期货交易均小幅上涨,这是因为随着最新贸易发展趋势,投资者继续评估全球增长的所有预警信号。

本周四,中国加大了针对华盛顿的贸易言论。外交部副部长张汉辉表示,挑起贸易争端是“赤裸裸的经济恐怖主义”,他们“反对贸易战,但不惧怕贸易战”。

美国国债收益率稳定,但确实处于两年来的低收益率之上。美国3个月期国债与10个国债之间的备受关注的收益差距’s昨日跌至12年低点,现在正发出即将衰退的警告信号。

注意:这是瑞士,德国和法国的银行假期(升天),预计市场交易量会减少。

在FX中,‘big’美元继续在五个月高位附近交易,而欧元和英镑保持稳定。

原油价格经历了艰难的一周,因为中美贸易紧张局势达到了最高水平,而中国对美国额外关税的反应也得到了回应。人们对石油输出国组织(OPEC +)可能无法就何时召开下届会议达成共识的预期使油价下跌。 ,更重要的是,他们是否同意继续生产,同时填补受制裁的受灾国家的空白。

今天 ’美国修订后的GDP(上午08:30)应该为美国经济的健康状况提供更多线索,而周五(美联储发布的首选通货膨胀指标核心PCE价格指数)是上午08:30。

轻按: CH, Fr. &德国银行假期,美国初步GDP&人民币制造业PMI(5月30日),CAD GDP&美国核心PCE价格指数(5月31日)。

1.股票涨跌互现

在日本,由于越来越担心中美贸易争端将延长并损害经济,日经指数隔夜收于3-1 / 2个月低点。日经指数下跌了-0.29%,是自2月中旬以来的最低收盘价,而拓普指数也下跌了-0.29%。

在大宗商品股领跌的情况下,澳元下跌,收盘下跌,受中美贸易战中新的交易所影响,这损害了全球投资者的胃口。 S&P / ASX 200指数收低-0.7%。自上周创下十年来新高以来,该基准指数已经下跌了-2%。在韩国,Kospi指数从前一交易日的下跌-1.3%反弹至周四收高。该指数上涨了+ 0.77%。

在中国,随着北京对华盛顿的言论愈演愈烈,贸易战担忧加剧,股市仍承受压力。蓝筹股沪深300指数下跌-0.6%,而上证综合指数下跌-0.3%。在香港,由于贸易问题加剧,股市跌至四个月低点。恒生指数收盘下跌-0.4%,为自1月24日以来的最低收盘水平,而中国企业指数收盘上涨+ 0.6%。

在欧洲,由于某些欧洲国家遵守“升天日”,美国期货在一个安静的日子里走高,昨日大跌之后,区域交易所反弹。

美国股市开盘小‘black’ (+0.31%).

指标: Stoxx600为371.82 + 0.35%,富时为7,202.60 + 0.24%,DAX +0.50为11,896.48,CAC-40 + 0.47%为5,246.75,IBEX-35 + 0.79%为9,151.85,富时MIB + 0.37%为20,074.50,SMI n / CS&P 500 Futures +0.31%

2.由于美国股市下跌,油价上涨,但贸易战忧虑仍在

在美国库存报告显示原油库存下降幅度超过预期之后,油价小幅上涨。尽管人们担心中美贸易战将触发全球经济下滑,但限制了涨幅。

布伦特原油期货价格每桶+69.85美元,较昨日上涨+ 40c或+ 0.6%’关闭。布伦特原油周三下跌近-1%。美国西德克萨斯中质原油(WTI)原油期货上涨+ 48c或+ 0.8%,报每桶+59.29美元。

API昨天的数据显示,截至5月24日当周,美国原油库存下降了-530万桶,至+4.744亿桶。期望经销商从今天起获得指导性线索’的官方数据来自EIA版本(美国东部时间上午10:00)。

在美国以外,石油价格仍然受到欧佩克+减产以及伊朗供应减少的支撑。本周数据显示,伊朗5月份原油出口下降至不到4月份水平的一半,至约40万桶/日。原油出口仍然是伊朗的主要收入来源。

市场共识仍然认为,欧佩克+减产将在6月下旬或7月初举行的会议上扩大,特别是因为沙特阿拉伯希望防止油价回落至七个月前布伦特原油跌至每桶+50美元的水平。 。自从欧佩克1月份开始停止供应以来,石油价格已上涨了约30%。

对于原油‘bears,’担心中美之间的贸易争端将引发全球经济下滑,而燃油消耗的放缓目前限制了任何重大增长。

在美国股市开盘前,随着主权债券的上涨以及黄金价格的下跌,隔夜金价已跌至一周低点。‘big’美元交易在五个月高位上方,抵消了对美元的支撑。‘yellow’中美贸易争端愈演愈烈。现货金下跌-0.3%,报每盎司+1,275.59美元,美国黄金期货微跌-0.5%,报每盎司+1,274.70美元。

3.主权收益率略高

随着月末的临近,投资者似乎满足于一些仓位。德国外滩债券收益率四天来首次攀升,创下历史新低。

尽管在欧洲许多国家/地区有升天节假期,但由于对全球增长的担忧普遍存在,十年期外滩债券的收益率继续接近其历史低点-0.20%。目前,十年期外债收益率为-0.156%,上升约+1.5个基点。

在欧洲其他地方,意大利十年期BTP之间的价差较大’s和德国外滩债券收益率继续反映出意大利与欧盟的未决冲突’预算赤字。尽管意大利副总理萨尔维尼和欧盟都渴望履行各自的职责,但导致利差在最近几天扩大了,尽管仍远低于九个月前反复引发和解的水平。 10年期BTP-Bund价差为+281个基点。

注意:货币市场现在正在明年初对美联储在美国的两次降息中进行定价,欧洲央行(ECB)将会开启“money taps”由于贸易担忧给全球经济带来压力,下个月再次出现。

在美国范围内,十年期美国国债的收益率上升了+2个基点,至+ 2.28%,是一周多以来的最大涨幅,而两年期债券的收益率也上升了+2个基点,至+ 2.13%。

4.美元交易在五个月高点

当我们进入美国市场时,追踪美元兑一篮子16种货币的《华尔街日报美元指数》持平,但是‘big’美元继续以其五个月高点交易。

欧元/美元持平于1.1136欧元,接近今年迄今为止的最低水平–上周达到约1.107欧元。技术人员相信‘single’ unit’如果欧元有任何动能跌破心理价位1.11欧元,则市场情绪必须大幅恶化。今天几乎没有经济数据的发布方式可以推高欧元/美元。预期风险情绪仍将是主要驱动力。

英镑/美元(1.2635英镑)也走低,继续缓慢向1.26英镑心理关口倾斜。没有什么新的消息说来,只是关于英国退欧的常规评论,也没有数据,预计短期内1.26英镑将创造值得的支撑。

下跌时,澳元(0.6931澳元)保持在窄幅波动,但隔夜温和反弹。尽管数据疲弱,但仍获得了支持,这可能会鼓励澳储行承诺降息。第一季度私人资本支出下降了-1.7%,低于市场预测的+ 0.5%。

5.随着关税战升级,中国暂停美国购买大豆

根据彭博社今天上午的报道,在华盛顿与北京之间的贸易战升级后,中国是世界上最大的大豆购买国,中国已暂停购买美国供应的大豆。

It’相信国家粮食买家“尚未收到任何继续进行所谓的“善意购买”的任何订单,并且由于贸易谈判中缺乏协议,预计这种情况不会发生。”

美国政府的数据显示,在两国于12月达成停战协议后,中国购买了约1300万吨美国大豆,此举显示出解决贸易争端的良好意愿。

但是,2月,美国农业部长桑尼·珀杜(Sonny Perdue)表示,中国已承诺再购买+1000万吨大豆– it’s认为这些购买现在已经停止。

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迪恩·波普威尔

迪恩·波普威尔

市场分析副总裁市场脉冲
迪恩·波普韦尔(Dean Popplewell)在交易货币和固定收益工具方面拥有近二十年的经验。 他对市场基本原理以及全球事件对资本市场的影响有深刻的了解。 作为全球主管,他在专业交易员中广受赞誉,因为他的技术分析和职业经历 Scotia Capital和BMO Nesbitt Burns等公司的交易。自2006年加入OANDA以来,Dean 在提高外汇市场作为新兴资产类别的认识方面发挥了重要作用 为散户投资者提供咨询服务,并为许多内部团队提供最佳建议的专家顾问 为客户和行业利益相关者服务。
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