美元上涨受到地缘政治风险的限制

4月12日,星期四:市场谈论的五件事

随着日益加剧的地缘政治紧张局势困扰着股票和大宗商品,资本市场仍然不安。昨天是大火’s FOMC’3月份的会议纪要显示,大多数官员都倾向于加快紧缩步伐,因为他们的增长前景和对实现通胀目标的信心strengthened.

“联邦公开市场委员会在三月份的会议纪要中说,未来几年联邦基金利率的合适路径可能比他们此前预期的要陡峭。美联储多数官员今年提出了另外两到三项措施,’看不到钢铁和铝关税的重大影响。

美联储官员期望共和党的税收计划能够实现“a significant boost”未来几年对经济的影响,尽管有些人对其财政可持续性表示戒心–更高的预算赤字最终可能会推高利率,并对美国的经济前景构成威胁。

在其他地方,英国部长计划于今早晚些时候聚会,讨论是否可能对叙利亚发动军事袭击,从而有可能使西方和俄罗斯部队直接对峙,从而加入美国和法国。

1. Global equities see 红

由于投资者消化了美联储关于货币政策和中东紧张局势升级的最新信号,亚洲股市下跌后,欧元股市正在漂移。

在日本,由于对美国可能对叙利亚采取军事行动的担忧抑制了投资者的风险偏好,股市隔夜回落,同时收益报告使零售业成为关注焦点。日经指数平均收盘下跌-0.1%,而更广泛的Topix下跌-0.4%。

下澳大利亚’由于美国即将对叙利亚发动袭击的威胁以及中国商务部表示,与美国进行贸易谈判是不可能的,该公司股价隔夜下跌。 S&P / ASX 200指数下跌-0.2%,而在韩国,Kospi下跌-0.06%。

在香港,由于中东紧张局势加剧,人们谨慎行事,股市下跌,周四早盘下跌。恒生指数收跌-0.2%,中国企业指数收低-0.3%。

在中国,由于投资者对美国可能在中东采取军事行动感到不安,股市在周四收盘走低,这是由于金融和运输股走弱。蓝筹股沪深300指数下跌-1%,上证综合指数收盘下跌-0.9%。

在欧洲,区域指数持平至略低,M反弹&抵消中东紧张局势的新闻。

美国股市将在‘red’ (-0.1%).

指标: Stoxx600 -0.2%(375.7),富时(FTSE)-0.1%(7249),DAX -0.1%(12277),CAC-40 -0.2%(5270.3),IBEX-35 -0.2%(9713),FTSE MIB +0.3(23069),SMI持平于8707 ,S&P 500 Futures -0.1%

2.石油从三年高位回落

在地缘政治动荡之际,油价交易于三年高点之上,美国期货价格昨日上涨高达3%。

布伦特原油期货收报每桶+71.70美元,较上次收盘价下跌-36c。美国WTI原油期货下跌-20美分至+ 66.62美元。

注意:周三,布伦特原油和西德克萨斯中质油(WTI)均创下自2014年末以来的新高,分别为每桶73.09美元和每桶67.45美元’s说它在利雅得上空拦截导弹,特朗普总统警告俄罗斯即将在叙利亚采取军事行动。

从技术上讲,地缘政治担忧继续将原油基本面抛在一边。

本周数据显示,美国原油库存增加+330万桶,至+4.2864亿桶,而上周美国原油产量达到创纪录的+1053万桶。美国现在生产的原油比主要出口国沙特阿拉伯还要多。只有俄罗斯,日产量接近+ 11m,才会增加产量。

在美国股市开盘前,昨晚金价已从数周高点回落’联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要提高了人们对美国加息步伐的预期。现货金跌-0.1%,报每盎司+1,351.48美元,美国黄金期货跌-0.4%,报每盎司+1,355美元。

3.美国收益率曲线趋平

联邦公开市场委员会(FOMC)昨天的会议记录显示,随着经济增长前景和对实现通胀目标的信心增强,官员们倾向于在三月份的会议上加快收紧步伐。

美国10年期美国国债收益率下降-1个基点至+ 2.78%,而美国两年期美国国债收益率下降-1个基点至+ 2.30%。利差为+48 bps,是十年来最窄的。

在其他地方,德国10年期外债收益率下降-1个基点至+ 0.50%,为三个多月以来最低。

在低端,澳大利亚储备银行(RBA)将其自身的利率前景与其保持一致。澳储行州长罗威(Row Gov. Lowe)在昨天的讲话中’s说经济可能会好转,下一次利率上升可能会上升,并且预计工资和价格只会逐步回升。劳氏最重要的是,澳洲联储董事会认为短期内不会调整货币政策。

4.美元削减美联储的收益

欧元/美元(1.2336欧元)在美国开盘前交易相对平淡,在一夜之间处于安静的市场,而美国仍在权衡其对叙利亚的选择权。

鉴于相当多的成员国似乎都赞成提高利率,在美联储会议纪要公布后,美元立即上涨。

从那以后,欧元/美元几乎在会议纪要之前恢复了水平。美元/日元也持平于106。84日元。今天上午晚些时候,欧洲央行会议纪要发布,市场急切希望了解是否有任何有关利率的早期讨论。

其他方面,英镑/美元稳定在1.4170英镑,而欧元/瑞典克朗(10.3860欧元)在瑞典之后创下了九年来的新高。’3月份CPI低于预期。许多人开始对瑞典国家银行从9月至12月的首次潜在加息表示反对。

在俄罗斯,RUB溃败仍在继续–由迄今为止美国最惩罚性的处罚触发。该货币已跌至16个月低点,本国债券的收益率飙升至今年的最高水平。

5.欧元区工业生产再次下降

今天早上的数据显示,欧元区2月份的工业生产(IP)连续第三个月下降,这表明随着欧洲央行面临其刺激计划的关键决定,经济增长可能正在放缓。

欧元统计数据显示,工厂,矿山和公用事业的产出比一月下降了-0.8%,是两年来最大的m / m下降。市场预期增长+ 0.2%。

注意:12月的IP下降了-0.1%,1月的IP下降了-0.6%–这三个月的跌幅是自9月到2012年11月以来最长的。

知识产权方面的某些弱点反映了暂时性因素,这些因素不应在未来几个月内拖累增长。欧洲各地异常寒冷的天气一直是活动的障碍。

增长放缓迹象支持欧洲央行德拉吉 ’我们认为,央行在逐步退出量化宽松政策时需要谨慎行事。

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迪恩·波普威尔

迪恩·波普威尔

市场分析副总裁市场脉冲
迪恩·波普韦尔(Dean Popplewell)在交易货币和固定收益工具方面拥有近二十年的经验。 他对市场基本原理以及全球事件对资本市场的影响有深刻的了解。 作为全球主管,他在专业交易员中广受赞誉,因为他的技术分析和职业经历 Scotia Capital和BMO Nesbitt Burns等公司的交易。自2006年加入OANDA以来,Dean 在提高外汇市场作为新兴资产类别的认识方面发挥了重要作用 为散户投资者提供咨询服务,并为许多内部团队提供最佳建议的专家顾问 为客户和行业利益相关者服务。
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