加拿大银行会加息吗?

9月6日,星期三:市场谈论的五件事

对于投资者而言,过去的朝鲜地缘政治问题,另一场飓风席卷美国和美国债务上限迫在眉睫,央行有两项决定应该为资本市场提供考验-今天是’加拿大银行(BoC)决定(美国东部时间上午10点),以及明天欧洲央行(ECB)的利率公告和随附的新闻发布会。

中银利率决定简直就是抛硬币–加拿大决策者在7月份加息25个基点至+ 0.75%。最近的消费者,住房和劳动力市场数据也支持加息。但是,反对者认为,一些商业活动指标的下降表明,决策者有能力按季度计划采取更标准的加息路径,直到下个月’开会(10月25日)再次备份费率。

在所有资产类别中,欧元对明天的反应可能最大’欧洲中央银行(ECB)的政策决定(美国东部时间07:45)。

的‘single’货币走强阻碍中央银行’欧洲央行为提高通货膨胀所做的努力,并可能促使欧洲央行推迟宣布减少货币宽松政策的计划。许多人期望德拉吉总统在政策决定随附的新闻发布会上讨论欧元(1.1936欧元)升值的步伐。

今天下午晚些时候,市场将关注美联储’■有关通货膨胀前景线索的褐皮书(美国东部时间下午2点)。

1.库存仍然落后

由于美国政策和朝鲜的不确定性,全球股市普遍走弱’周末的最新核试验。

In Japan, stocks ended little changed overnight as retail investors’ buying in small-to-mid sized stocks offset losses incurred when the market tumbled to four-month lows 上 heightened tensions in the Korean Peninsula. 的Nikkei ended -0.1% lower, while the broader Topix ended +0.1% higher.

In Hong Kong, stocks retreated, mirroring Wall St. as geopolitical worries prompted investors to take profits 上 this year’s +25% rally. 的Hang Seng index fell -0.5%, while the China Enterprises Index lost -0.6%.

的Kospi index in South Korea slid -0.3%, as did Australia’s S&第二季度GDP略低于预期时为P ASX 200。

In China, stocks dip but reform hopes largely offset N. Korea worries. 的CSI300 index fell -0.2%, while the Shanghai Composite Index closed little changed.

在欧洲,继亚洲和华尔街之后,区域交易所的交易大幅走低,尽管由于欧洲央行明天决定降息之前市场动荡,该指数脱离了盘中低点。

美国股市将在‘black’ (+0.1%).

指标: Stoxx600在372.5时为-0.3%,在7336时为FTSE -0.5%,在12110时为DAX -0.1%,在5077时为CAC-40 -0.2%,在10141时为IBEX-35 -0.4%,在FTSE MIB + 0.4%在21829时,SMI = 0.6 %在8817,S&P 500 Futures +0.1%

2.石油市场受到哈维影响的影响;金高

美国股市开盘前,石油交易谨慎,因风暴哈维袭击后炼油厂关闭以及加勒比海更大飓风的到来,原油需求和出货量依然低迷。

注意:随着许多炼油厂,管道和港口开始恢复生产,’预计需要花费几周的时间,美国石油工业才能恢复生产。

截至昨天,美国约20%的每日炼油能力仍处于关闭状态,而其他几家炼油厂则以降低的速度运转。

的markets 在tention is now shifting towards the massive Category 5 storm Hurricane Irma, which is now in the Caribbean and set to head towards Florida where it could disable other U.S refineries.

布伦特原油期货价格下跌-8c至每桶+53.20美元,而美国西德克萨斯中质原油(WTI)原油期货价格为每桶+48.69美元,与昨日基本持平’s close.

注意:API和EIA将于今天晚些时候发布的燃料存储数据应该可以更好地了解Harvey对美国燃料库存的影响程度。

由于北朝鲜的地缘政治风险仍然较高,并且由于美国对通货膨胀的低忧虑使一些美联储官员支持进一步加息的延迟,金价隔夜连续第五天上涨。现货金上涨0.1%至每盎司+1339.87美元–它昨日触及一个月高点+1,344.21美元。

3.主权收益率走低

地缘政治避风港的需求,加上其中两个最深刻的见解‘dovish’美联储官员昨天帮助将美国10年期美国国债收益率引导至本年度的新低收益率。

布雷纳德州长已敦促货币政策制定者“等待更多实现的进展” 上 the Fed’明尼阿波利斯联储行长卡什卡里(Kashkari)警告中央银行’s tightening cycle “可能损害了美国经济。”

注意:美联储的讲话仍在继续,美联储区域主席罗伯特·卡普兰(Robert Kaplan)和洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)计划发表讲话。

10年期美国国债收益率下降-10个基点至+ 2.07%,而10/30曲线的利差略微扩大至+62个基点。

在英国,十年期国债收益率下跌-2个基点至+ 1.011%,为一周多以来最低;而德国外滩十年期国债收益率下跌不到-1个基点,至+ 0.34%,为逾十年以来的最低点。 10周。

4.天气下的美元

美元价格走势正随着美国国债收益率利差降低而受到拖累‘dovish’美联储过去24小时的言论。美国2/10的价差已降至12个月来的最低水平。今天’美联储的《褐皮书》(美国东部时间下午2:00)应使投资者了解美联储对通胀的看法。

欧元/美元(1.1940欧元)直接上涨+ 0.25%,原因是收益率曲线的形状欧元外围国家继续恢复正常水平,因市场预期欧洲央行将逐渐缩减利率–and eventually exit–其量化宽松计划。明天’欧洲央行的新闻发布会有望对此有所启示。

美元/日元(108.70日元)几乎没有变化,而英镑(1.3048英镑)在美国开盘前已反弹至四周高位。

隔夜下跌,澳元(0.7978澳元)在大部分时段短暂保持强势,随后在澳大利亚回落’第二季度GDP略低于预期(见下文)。

5.第二季度澳洲经济稳健

尽管低于预期,但同比增长0.8%,同比增长1.8%,同比增长1.8%。

的headline print should sit well with the RBA’s optimism about the economy there. Still, concerns hang over the combination of record-low wage growth and record household debt. 的strong Aussie dollar is also a risk to growth.

的solid report prompted Treasurer Morrison to talk up the prospect of an improved deficit compared to forecasts in May’的预算。那一年,澳大利亚政府在5月计划出现-A $ 37.6B的赤字。

莫里森说,更保守的预测方法已经帮助政府超越了市场预期,并维持了其AAA信用等级。

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迪恩·波普威尔

迪恩·波普威尔

市场分析副总裁市场脉冲
迪恩·波普韦尔(Dean Popplewell)在交易货币和固定收益工具方面拥有近二十年的经验。 他对市场基本原理以及全球事件对资本市场的影响有深刻的了解。 作为全球主管,他在专业交易员中广受赞誉,因为他的技术分析和职业经历 Scotia Capital和BMO Nesbitt Burns等公司的交易。自2006年加入OANDA以来,Dean 在提高外汇市场作为新兴资产类别的认识方面发挥了重要作用 为散户投资者提供咨询服务,并为许多内部团队提供最佳建议的专家顾问 为客户和行业利益相关者服务。
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