选择您的毒药:欧元或美元

它似乎在黑暗中刺伤。涉及的离群值太多,因此任何人都无法自信地押注银行。市场预计今早美国持久的良好订单不会给市场带来任何缓解。

投资者一直在与特里谢(Trichet)和他的“闪烁”红色评论(欧洲央行7月加息没有开绿灯)进行拳击。他们与阴谋论者争吵不休,他们认为美国使用SPR的借口是选举,而不是消费者,而伯南克(Bernanke)是“预期”通货膨胀。 ,可能低于授权范围。他们遭到一个以中国为中心的智囊团的打击,该国当局关注的是增长,而不是全球性的增长。欧盟/国际货币基金组织(IMF)的检查员正在与希腊签署一项为期五年的紧缩计划,以敲定该协议。希腊至今尚未对此进行表决,而美国的债务上限谈判也陷入崩溃。当前存在的时代,而不是虚弱的时代。

由于全球交易所和期货的上涨,混合风险信号使今早的外汇市场有所思考,但黄金和石油在当天几乎没有变化。一项优于德国ifo的调查结果(114.5)使一些交易商可能考虑在1.4300以上寻找止损。他们暂时将其搁置。我们可以肯定的是,无论周末如何,市场都将努力减少进入周末的风险敞口。

美元在O / N交易时段走弱。目前,它在“volatile¢¢â€交易时段中相对于16种最活跃交易货币中的13种较低。

外汇热图

昨天美国发布的数据肯定对风险交易没有帮助。这是希腊和全球经济增长担忧所打击的贸易。美国另一份疲软的声明表明,七月NFP发行疲软,另一份令人失望的芝加哥联储指数读数(-0.37对-0.05)表明美国经济增长持续恶化。读数低于-0.7%则表明经济衰退!

索赔额比预期的要高一些(+ 429k比+ 415k)。美联储本周早些时候争辩说,美国就业状况可能在今年晚些时候有所改善。但是,短期关注焦点可能是另一份疲弱的就业报告,市场似乎为7月可能的下跌做好准备。继续深入挖掘,连续的申领率在前一周提高了(+42万vs +414),在上周仍保持较高水平,这表明更多的人将在较长时间内获得失业救济。

不利的情况是,延长时间(+ 653k对+ 591k)和紧急情况(+3.293对+ 3.299m)都反转了方向,并且在连续五周改善后有所增加。分析师还指出,延长福利的峰值是四个月来最大的。

上个月美国新屋销售下降,下降了-2.1%,至+31.9万套,这没有缓解任何人的担忧,原因是价格疲软和经济疲软继续使消费者处于观望状态。由于高失业率和个人选择二手房的原因,购房价格一直处于低位,购房活动因此受到了抑制。现有房屋的中位数价格为+ $ 16.6万,而新房的中位数价格为+ $ 222,000。影子库存泄漏到市场上继续阻止新的购买。情况并非一无是处,新房库存持续下降,背负6.2个月,处于分析师认为“健康”的水平。去年这个时候的供应是9.2个月。

美元兑欧元汇率下跌了0.18%,英镑汇率上涨了0.12%,瑞郎汇率上涨了0.32%,日元汇率下跌了0.34%。大宗商品货币今天上午走强,加元+ 0.07%,澳元+ 0.61%。

昨天连续第二天,高收益的增长资产引发了质疑,因为投资者对风险的偏好暂时减弱,大宗商品走软,因市场猜测全球经济增长可能步履蹒跚。昨天是一段时间以来,加元首次与负面商品走势密切相关,以前,加元似乎得到了¢â€œreal•货币购买的良好支持。 IEA公告已允许将实际货币利息利息暂时退还。

总体来看,尽管在南方发布了疲弱的数据,但该货币在过去五个交易日中一直保持良好走势。由于加拿大近70%的出口总值正向边境南部转移,美国疲弱的数据发布似乎对加元没有什么影响。现在是一段追赶期。

随着美联储削减其今年剩余时间的增长目标,高收益率增长敏感型货币交易面临压力。预计加元会受到风险或避险交易策略(0.9790)的拖累。

鉴于对希腊将在下周获得更多援助所需的预算削减的乐观情绪,澳元已从一个月低位的O / N攀升,这刺激了对高收益资产的需求。昨天,卖出的借口是希腊将努力通过紧缩措施以避免违约。支撑卖压的是澳洲联储6月份的董事会会议纪要,重申了央行的承诺。

州长史蒂文斯(Stevens)及其公司引用了欧洲日益增长的担忧,美国数据的下行意外以及非矿业相关行业的恶化为董事会提供了足够的理由将其搁置直至另行通知。会议纪要也没有澳大利亚央行行长史蒂文斯(Stevens)明确’上周关于强调即将发布的数据(如CPI报告)的演讲。除非通货膨胀和就业意外上升,并且希腊的情况足以缓解风险偏好的强劲反弹,否则市场将在8月份将价格定为不加息。在我们接受任何加息政策思考之前,需要改善全球数据。到周末(1.0583)的反弹中,投资者仍然是较好的卖方。

在O / N盘中原油价格走高($ 91.68 + 66c)。在国际能源署表示其成员昨天将从战略储备中释放原油后,油价跌至四个月来的最低价。他们打算在全球市场上注入+6000万桶政府持有的股票,立即使世界供应增加+ 2.5%。这是他们第三次采取此行动。

此前,欧佩克在本月的维也纳会议上未能提高产量。据该机构称,“石油市场的进一步紧张可能威胁破坏脆弱的全球经济复苏”。消息公布后,WTI滞后布伦特原油跌势,因交易员猜测储备需求将对布伦特原油产生更直接的影响,并将价差从本周高点20美元以下收窄至17美元左右。

据分析人士说,这一举动意义重大,因为它代表着成员国为最终诉诸于高油价而采取的补救措施。能源价格的上涨被认为是经济增长放缓的原因,这是对这种情况的一种反应。分析师指出,从今年顶峰以来,原油价格已累计下跌了20%。技术上,强劲支撑首先出现在87美元附近。

与昨天的大多数大宗商品类似,黄金价格下跌,创下一个月来最大单日跌幅,此前美国初请失业金人数意外增加打击了投资者的风险偏好并提振了美元。同样,其他资产类别的追加保证金要求投资者通过出售黄金来筹集新资金。此前,在美联储对更长时期的货币支持不抱希望之前,商品收到了卖出信号。一旦商品突破关键技术水平,就会出现进一步的压力,推动金属当天下跌2%。

这是经典的规避风险交易模式,与美元和黄金成反比。在伯南克(Bernanke)前景黯淡之后,人们对全球增长放缓的担忧加剧,促使美元上涨。黄金价格比5月初创下的纪录高位低-3.5%,这是因为美元+ 2%的涨幅阻碍了任何反弹。

大宗商品对美元的依赖和美国利率前景看来可能会保持不变。这种“一种定向交易”还远远没有结束,投机者继续寻求在这些大幅回调中购买金属(1,523美元+ 2.70c美元)。

日经指数收于9,678 +82。欧洲DAX指数上升至7,267 +118;富时(英国)目前为5767点+93。提前要求开放美国主要指数。美国10年期昨日下跌6个基点(2.92%),在O / N时段回落2个基点(2.94%)。

对质量的追求使美国曲线蚕食了今年的低产。上周美国申请失业救济人数攀升,刺激了对金融中介的需求,特里谢(Trichet)表示,主权债务危机有可能感染银行。年初至今的十年期基准已经下跌了超过30个基点,原因是人们对美国经济复苏势头减弱以及欧元区正努力遏制其主权债务危机的担忧。

市场担心希腊紧缩方案中的某些漏洞可能使他们自己的处境进一步陷入危险。有传言称希腊总理对他的政党推动下周实施紧缩措施的能力产生怀疑,这导致了一个贸易环境,而没有产品卖家。

FI市场现在将试图在下周(2、5、5和7)减少供应。在这种环境下,经销商放置产品应该没有问题。为支持美国经济复苏,仍需要创纪录的货币刺激措施。由于美联储有望在相当长的时间内保持不变,正在创造长期较低利率的新范例。

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迪恩·波普威尔

迪恩·波普威尔

市场分析副总裁市场脉冲
迪恩·波普韦尔(Dean Popplewell)在交易货币和固定收益工具方面拥有近二十年的经验。 他对市场基本原理以及全球事件对资本市场的影响有深刻的了解。 作为全球主管,他以其熟练的分析和职业经历而受到专业交易员的推崇。 Scotia Capital和BMO Nesbitt Burns等公司的交易。自2006年加入OANDA以来,Dean 在提高外汇市场作为新兴资产类别的认识方面发挥了重要作用 为散户投资者提供咨询服务,并为许多内部团队提供最佳建议的专家顾问 为客户和行业利益相关者服务。
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