日元G7干预会有什么期待

避险情绪急剧上升的直接影响是将日元和瑞郎大幅推高。现在,市场关注的是日益增长的干预可能性。七国集团(G7)将于明天举行电话会议,讨论日元。

我们能期待什么?出于对遣返国的担忧,七国集团(G7)成员提供了最低限度的明确授权,以阻止日元升值。市场可以预期联合干预将产生最大的影响,并向投资者发出最强烈的信号。直接干预可能不会给美元带来较大的逆转,但会提供一个底线,并可能减少货币对的波动性。

美元在O / N交易时段走弱。目前,它在“volatile¢¢â€交易时段中相对于16种最活跃交易货币中的13种较低。

外汇热图

昨天美国公布的基本数据疲软,使日本和中东的担忧退居次要地位。投资者继续增加其规避风险的交易头寸。

昨天,美国房屋开工量急剧下降(+ 479k比+ 618k),环比下降-22.5%。这再次有力证明美国住房市场将拖累本季度GDP。受供应过剩,不良房产销售上升以及美国劳动力市场依然脆弱的影响,房屋建筑商的情绪仍然低迷。

更深入地挖掘,单个单元的收入为+37.5万(-11.8%,m / m),而多单元的印刷量为+ 96k(-47%,m / m)。与去年同期相比,开工量比去年2月减少了-20.8%。

当然,上个月建筑许可维持下降趋势(-8.2%,月/月)肯定没有帮助住房部门,整个子行业报告说下降了。

其他数据显示,美国生产者价格指数(PPI)大幅上升,增长+ 1.6%,为近两年来最大涨幅。进一步挖掘,令人惊讶的是食品价格激增,上涨了3.9%(37年来最大的月度涨幅)。市场应该预期会对CPI产生一定的影响。能源价格没有被抛在后面,上涨了3.3%,连续第五个月环比上涨。我想知道本现在对通货膨胀有何看法?

美元相对于欧元+ 0.55%,英镑+ 0.24%,瑞士法郎+ 0.62%和日元+ 0.75%较低。今天上午商品货币走强,加元+ 0.14%,澳元+ 0.05%。

加元的最新举动忽略了强劲的国内基本面,其中包括昨天的制造业销售意外。头条新闻按月增长4.5%(按月计),为三年来最高,再次应能为第一季度GDP带来强劲的正增长。在所有子组件中,尤其是在运输部门,记录了强度。以价格调整后的数量计算,涨幅更大,上升了+ 5.5%,打破了在2010年大部分时间里一直保持的无增长趋势。
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随着规避风险的交易策略占主导地位,投资者趋于观望,基本面和技术分析往往被抛诸脑后。像对增长敏感的货币一样,加元已被鞭打,并且由于投资者担心每小时日本发展的资产类别会变得具有传染性,投资者正在积极取消对高收益,对商品增长敏感的货币的汇率。

接近平价,加元买盘预期会再次出现。从逻辑上讲,由于其基本面,应该对货币有强烈的需求,但是在这种“斗殴”或“逃跑”的交易环境中,逻辑几乎被忽略了。预计备份的深度最终将由交互决定。这些美元上涨提供了一个机会,希望拥有一些对商品和增长敏感的货币,这些货币受到基本面更强和财政状况良好的支撑(0.9887)。

尽管澳元本周初成为最大的货币跌幅之一,兑日元汇率跌至四个月以来的最低水平,但澳元兑美元汇率在O / N时段回落,但任何进一步的涨势都令人挣扎。由于担心其第二大贸易伙伴日本将对澳大利亚经济产生深远影响,迫使澳储行降息,澳元仍承受压力。

自3月11日地震以来,投资者对澳洲联储升息的预期已经逆转,现在考虑了隔夜现金利率目标可能下调的可能性(+ 4.75%)。投资者押注,史蒂文斯州长在其4月5日的会议上将现金利率下调25个基点的可能性为27%。这比周二的22%高。

本周早些时候,澳洲联储会议纪要与最近的官方言论一致,并支持市场认为澳联储可能会坐下来评估其他市场的发展。然而,投资者押注,随着日本局势的不断变化,尽管存在干预的威胁以及高收益商品货币的抛售,规避风险的交易策略仍继续支持日元和瑞郎的购买。

到最后,有关福岛核电站发生的一切以及七国集团成员将如何平息市场的一切(0.9859)

原油在O / N时段上涨($ 98.91 + 0.93c)。总体来看,尽管昨天商品价格上涨,但日本的需求损失继续超过中东紧张局势,石油仍然承压。技术分析师认为,该商品在上周创下29个月新高后,短期内有可能印刷92美元。

巴林的动荡一直在为市场提供足够的支持,以抵御全球股市下跌和日本日益增长的核问题。 IEA的一份报告也提供了一些支持,该报告估计,今年全球石油需求的前景几乎没有变化,指出确定日本地震的影响需要更多时间。

每周EIA报告中的涨幅低于预期,也提振了价格。上周原油库存增加了170万桶,少于预期的210万桶。天然气供应没有好转,下降了-420万桶,低于预期的下降-150万桶。馏分油(加热油和柴油)的库存减少了-260万桶,而减少了140万桶。

它的基本经济学,供求关系,中东潜在的供应限制已被世界第三大经济体取消。日本已经关闭了其国内炼油能力的29%。这影响了该国每天约452万桶的总产能中的约130万桶。由于未来的消费存有疑问,预计该地区的需求在短期内将保持疲软。

随着情况的进一步恶化,巴林局势最终将占主导地位。沙特军队进入该国,激怒了伊朗,并有望保护巴林的“重要”设施并维持稳定与安全。

黄金已经找到了吸引力。市场认为,最近的价格暴跌是¢¬œœtadâ,¬„¢超额。在过去的一周中,商品价格下跌了近4%。大宗商品的牛市还没有结束,由于今年这种资产类别已经成为非常有利可图的交易,投资者正在寻求逢低买入金属。这些价格回落被视为投资者继续多元化投资避险资产的有利机会。

总体来看,商品价格受到地缘政治因素和通胀威胁的支撑。甚至鹰派的全球言论也成功地支撑了大宗商品价格的上涨。在上周不幸的事件发生之前,作为对冲全球通货膨胀的手段,消费价格也正在提振对贵金属的需求。最新数据显示,中国的通货膨胀率是六年来最快的,英国的消费价格是两年来最大的。甚至美国的数据也显示出他们的通货膨胀率正在上升。随着大宗商品被用作价值储存,预计资产类别在大幅回调时仍将保持较好的出价。在过去的一年中,金属价格上涨了26%($ 1,396 + 0.80c)。

日经指数下跌131跌至8,963。欧洲DAX指数报6,565点,升51。富时(英国)目前为5,623点+26点。提前要求开放美国主要指数。美国10年期昨日下跌6个基点(3.23%),在O / N时段几乎没有变化。

十年期债券正在将收益率推至一年来的最低水平,因为上周日本地震过后,避险交易策略得到了加强。投资者推测,日本保险公司将需要出售期限较长的保险来支付损害赔偿。日本央行正试图消除这种思考过程。

日本央行提供更多流动性和扩大资产购买计划的努力迄今未能阻止风险规避投资者出售全球股票。甚至美联储昨天也推迟了回购产品,因为在交易时间表结束时,收益率暴跌,加剧了波动性。在这种规避风险的势头下,十年期国债收益率短期内可能会突破3%。

日本投资者是美国国债的第二大外国持有者,并拥有882b美元的美国国债。市场期望他们成为销售其直接业务所需资金的净卖家。

尽管经济数据走强,但投资者可以预期中东的地缘政治和事件风险将继续支撑金融机构的收益。

本文仅供参考。它不是投资建议,也不是买卖证券的解决方案。意见是作者;不一定是OANDA Corporation或其任何关联公司,子公司,管理人员或董事的身份。杠杆交易具有高风险,并不适合所有人。您可能会损失所有存入的资金。

迪恩·波普威尔

迪恩·波普威尔

市场分析副总裁市场脉冲
迪恩·波普韦尔(Dean Popplewell)在交易货币和固定收益工具方面拥有近二十年的经验。 他对市场基本原理以及全球事件对资本市场的影响有深刻的了解。 作为全球主管,他在专业交易员中广受赞誉,因为他的技术分析和职业经历 Scotia Capital和BMO Nesbitt Burns等公司的交易。自2006年加入OANDA以来,Dean 在提高外汇市场作为新兴资产类别的认识方面发挥了重要作用 为散户投资者提供咨询服务,并为许多内部团队提供最佳建议的专家顾问 为客户和行业利益相关者服务。
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